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行情持續蔓延 A股的錢被誰賺走了?

2019-04-11 08:51  來源:財經365自媒體綜合 作者:孫遠之 本篇文章有字,看完大約需要 分鐘的時間

來源:財經365自媒體綜合

財經365(www.vtwche.live)訊:2018年的A股一蹶不振,2019年的A股終于站起來了。全球各大指數當中,深證成指、創業板指、上證綜指分別以以44.12%、38.11%、29.94% 的漲幅包攬全球指數漲幅前三甲!A股的總市值從年初的47.85萬億飆漲至如今的65.15萬億,短短100天17.3萬億。

如今的A股是在散戶、機構、游資、外資、國家隊、社保基金等眾多市場參與主體相互博弈中共同推動市場前進。那么年初以來的這一波大漲,究竟是誰把錢賺了,游資、外資、國家隊、社保基金他們的操作風格如何?

游資,作為A股市場上短線嗅覺最為敏感的群體,對政策的解讀甚至要比基金公司更為迅速,操作風格比較兇猛,快進快出!任何一個妖股漲停的背后都不乏游資的身影。

比如東方通信作為本輪行情的第一只十倍股,從年初至今累計上榜次數達到10次,其中不乏像中國銀河紹興證券營業部、華泰榮超商務中心、中信上海分公司等這些實力游資的參與。根據龍虎榜數據統計顯示,從2月11日至4月9日期間,總共有908只股票上榜,營業部累計買入金額2868.75億,其中上榜次數比較多的是銀星能源上榜次數達到23次、順灝股份上班次數19次。

2019股市行情

粗略的計算一下,如果以營業部累計買入金額與營業部累計賣出金額來衡量游資賺錢的話,那么在這908只股票當中,有578只股票取得正收益,330只股票虧損,盈虧加總之后,所有大大小小的游資累計盈利120.7億(2989.45億-2868.75億)!而游資參與的這些股票,如果從行業、估值、盈利等角度來看絲毫沒有任何特征性,唯一的特征性就是消息驅動、概念炒作!

外資作為本輪行情的重要參與者!截至到2018年底,境外機構和個人持有A股市值規模達11517.35億元,占A股流通市值的3.3%。外資參與A股的方式,一個是通過陸股通,也就是我們經常說的北上資金,另外一個方式就是QFII 和 RQFII。我們以北上資金為例,2月11日至4月10日期間,北上資金總共參與了A股823只股票的交易,區間買入金額為1056億!這823只股票當中,在2月11日到4月10日期間,其中有814只股票錄的正收益,漲幅超過30%的股票達到436只!漲幅最大區間漲幅達到387.5%。

粗略的計算一下,假設外資買的股票一直持有至今沒賣的話,以北上資金的買入凈額乘以個股的漲跌幅來算,北上資金在2月11日到4月10日期間累計盈利327.61億!從外資的操作風格來看,外資持股比較集中的行業分別是食品飲料、家用電器和醫藥生物,持股比例分別達到13%、8.9%、3.3%。從凈資產收益率(ROE)的角度來看,外資更加偏好ROE比較高的行業和個股,比如家用電器、食品飲料的凈資產收益率處于全市場前列;北上資金買入的這823只股票當中,只有29只凈資產收益率為負。

接下來再看下社保基金!因為社保基金的特殊使命,他們投資風格非常穩健,一般不會虧損!截至到4月10日為止,根據目前已經公布2018年年報的企業來看,社保基金持有的股票總共有278只(實際數量要比這多),其中相比去年三季度增持了84只股票。這些個股的區間漲幅最高的達到191.85%,最低的也有0.92%,無一只股票下跌。足以見得其投資風格非常穩健!我們同樣的以社保基金截至到到去年年底的持有個股的總市值乘以這些個股的區間漲幅,我們可以看出在這278只股票當中社保基金浮盈333億元左右。

從社保基金的投資風格來看,社保基金的持股主要在醫藥生物、化工、電子等行業,在其增持的84只股票當中,醫藥生物達到15只,占比最高,值得注意的是主要是以中藥和醫療器械為主。與外資一樣,社保基金同樣偏好那些盈利能力比較強的企業,比如這278只股票當中272只股票ROE為正,很少出現虧損的企業。因為選股風格類似,所以社保基金和外資選的股票有一定的重疊,比如這278只股票當中有142只股票今年以來獲得北上資金的青睞。

國家隊在A股當中是一個很特殊的群體!主要是以證金、匯金、梧桐樹這三類!他們更多的在市場上擔任平準基金的作用,削峰填谷,維持市場的穩定。因為使命所在,所以國家隊所持有的股票都是那些大市值的權重股,截至到目前(4月10日)為止,國家隊總共出現在481家上市公司的投資者名單當中。而這些股票從年初至今,僅3只股票錄得下跌,其余的股票區間漲幅全部為正。

從投資風格來看,國家隊的持股行業幾乎分布于各行各業,而且都是以各個行業的龍頭和細分龍頭為主,還有一點就是相對來說比較注重上市公司的盈利能力。從上述的一個統計結果來看,無論是游資、外資、社保基金、還是國家隊,都在這一波大漲當中享受到了紅利,那么作為散戶,無論哪類人的操作風格都可以,找到最適合自己的方式。更多股票資訊請關注財經365官網!

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